Obligacijos - tai finansinės priemonės (skolos vertybiniai popieriai), pagal kuriuos obligacijas išleidusi įmonė, vyriausybė ar kita institucija tampa obligacijų savininko skolininke.
Fiksuotų palūkanų obligacijos - Investicijų grąža paprastai išmokama periodinių palūkanų forma (dar vadinama „atkarpa“, „kuponu“) vieną ar kelis kartus per metus. Yra obligacijų, kur periodinės palūkanos nemokamos – obligacija platinama už žemesnę negu nominalas kainą, o išperkama už nominalą („nulinės atkarpos obligacijos“). Obligacijos gali būti įvairių terminų ir atkarpos dydžių.
Lietuvos Respublikos Vyriausybės obligacijos
- Investuotojas, įsigydamas LR Vyriausybės obligacijų, skolina savo lėšas valstybei nustatytam laikotarpiui už fiksuotą uždarbį, kaip tai nurodyta obligacijų emisijų sąlygose.
- LR Vyriausybės obligacijos yra laikomos sąlyginai žemos rizikos investavimo priemone, kadangi už LR Vyriausybės obligacijų išpirkimą bei palūkanų mokėjimą atsako LR Vyriausybė.
Šiuo metu DNB banke platinamos LR Vyriausybės obligacijos:
Emisijos pavadinimas Kredito reitingas BBB Metinis pelningumas Nominalas Išpirkimo data Palūkanos (kuponas)* LR VVP Nr. 07/2012 1.80% 100 LTL 2012.07.25 - LR VVP Nr. 08/2013 3.00% 100 LTL 2013.08.05 4.40% LR VVP Nr. 10/2016 4.50% 100 LTL 2016.10.20 4.80% LR VVP Nr. 03/2018 4.80% 100 LTL 2018.03.28 5.20% LR Trumpalaikės 07/2012 1.70% 100 EUR 2012.07.25 - LR Trumpalaikės 04/2013 2.30% 100 EUR 2013.04.24 - Lithuania 14 EUR 3.00%* 1000 EUR 2014.06.22 9.375% Lithuania 17 EUR 4.60% 1000 EUR 2017.09.22 4.950% * aukščiau lentelėje nurodytų LR Vyriausybės obligacijų palūkanos (kuponai) mokami kartą per metus, išskyrus „Lithuania 21 USD“ – šių obligacijų palūkanos (kuponas) mokamas du kartus per metus, t.y. po 3.0625% kiekvieno mokėjimo atveju. Metinis pelningumas - tai metinė grąža nuo investuotos sumos (įsigijimo kainos), kurios investuotojas gali tikėtis, jeigu:
- obligacijos bus laikomos iki išpirkimo dienos, ir
- per obligacijų laikotarpį išmokėtos palūkanos (kuponai, atkarpa) bus toliau reinvestuojami (t.y. „įdarbinami“) tokiu pačiu pelningumu.
Jeigu obligacijos neturi palūkanų (kupono, atkarpos), investuotojo grąža yra skirtumas tarp įsigijimo kainos ir išpirkimo kainos (nominalios vertės).
Palūkanos (kuponas, atkarpa) – tai fiksuotos metinės palūkanos, kurias LR Vyriausybė įsipareigoja mokėti obligacijų turėtojui nuo obligacijų nominalios vertės obligacijų emisijos sąlygose nurodytomis datomis.
Palūkanų (kupono) reinvestavimas nėra automatinis procesas, t.y. investuotojas, gavęs informaciją apie palūkanų (kupono, atkarpos) mokėjimą, savarankiškai sprendžia, ką daryti su gautomis lėšomis – išleisti savo reikmėms ar toliau „įdarbinti“ (reinvestuoti) gautus pinigus, t.y. pirkti finansines priemones, dėti terminuotąjį indėlį, kurių metinės palūkanos būtų ne mažesnės nei pirktų LR Vyriausybės obligacijų (už kurias gautos palūkanos (kuponai)) metinis pelningumas obligacijų pirkimo metu), kad būtų pasiektas obligacijų emisijos sąlygose nurodytas metinis pelningumas
Nominalas (nominali vertė) – tai obligacijų išpirkimo kaina, kuri bus mokama obligacijų turėtojui obligacijų išpirkimo dieną.
Išpirkimo data – tai data, kada LR Vyriausybė įsipareigoja išpirkti obligacijas, t.y. sumokėti obligacijų nominalią vertę.
Investavimas yra susijęs su rizika. Pagrindinės rizikos:
Obligacijų pardavimo anksčiau išpirkimo termino rizika: obligacijų turėtojui nusprendus parduoti obligacijas anksčiau jų išpirkimo dienos, obligacijų pardavimo kaina gali būti tiek didesnė, tiek mažesnė nei įsigijimo kaina. Ši rizika neaktuali, jeigu obligacijos laikomos iki išpirkimo dienos.
Emitento kredito rizika. LR Vyriausybės obligacijų emitentas yra LR Vyriausybė. Pablogėjus LR Vyriausybės finansinei būklei ir/ arba sumažėjus kredito reitingui, gali sumažėti LR Vyriausybės obligacijų paklausa, apyvarta bei kaina.
Obligacijų emisijos arba jų emitento, t. y. valstybės, patikimumą apibūdina pasaulinių agentūrų suteikiami kredito reitingai. Pagal LR Finansų ministeriją, reitingai AA+, AA ir AA- reiškia aukštą saugumo lygį. Tuo tarpu reitingai BBB+, BBB ir BBB- reiškia žemesnį investicinį reitingą. Kuo aukštesnis kredito reitingas, tuo patikimesnis yra emitentas, o investicija – saugesnė. Lietuvos Respublikos Vyriausybei “Fitch” kredito reitingų agentūra šiuo metu yra suteikusi kredito reitingą BBB.
Palūkanų (kupono) reinvestavimo rizika: faktinis obligacijų metinis pelningumas nors ir neženkliai, tačiau gali būti mažesnis, jeigu obligacijų turėtojui nepavyktų reinvestuoti (t.y. toliau „įdarbinti“) už obligacijas gautų palūkanų (kuponų) už obligacijų pirkimo dokumentuose nurodytą pelningumą.
Visos rizikos yra išsamiai aprašytos-> Finansinių priemonių bei joms būdingų rizikų aprašyme
Kitos sąlygos:
1. DNB bankas taiko VP saugojimo mokestį, kuris skelbiamas DNB banko Kainorastyje .
2. Obligacijų pirkimo/ pardavimo mokestis šiuo metu netaikomas.
Atkreipiame dėmesį, jog aukščiau pateikta informacija nėra investavimo pasiūlymas. Investavimo rekomendacija, įvertinus investuotojo žinias ir patirtį, finansinę padėtį bei investavimo tikslus, teikiama banko klientų aptarnavimo padaliniuose. Daugiau informacijos teiraukitės tel. 1608, www.dnb.lt
